Algemeen

Capitael belegt in kwalitatief goede, winstgevende bedrijven die een structurele omzet- en winstgroei realiseren op basis van verantwoorde bedrijfsmodellen. Die regelmatig dividend uitkeren en internationaal opereren. Op het gebied van duurzaamheid kiest Capitael er voor een artikel 6 SFDR[1] vermogensbeheerder te zijn.

Beleggingsbeleid niet specifiek gericht op duurzame beleggingen

Ons beleggingsbeleid is niet specifiek gericht op financiële producten die duurzaam beleggen ten doel hebben, de zogeheten impact beleggingen (donkergroene beleggingen), of op financiële producten met duurzame kenmerken (lichtgroene beleggingen), aangezien wij de duurzaamheidsrisico’s veelal in onvoldoende mate kunnen inschatten en de effecten daarvan op de financiële resultaten van de beleggingen. Wanneer wij deze negatieve effecten wel aantoonbaar zouden kunnen kwantificeren, streven wij ernaar deze mee te nemen in onze beleggingsbeslissingen. Voorts worden mogelijke ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren niet expliciet in ons besluitvormingsproces meegenomen, aangezien deze door ons niet goed meetbaar zijn. Capitael houdt dus geen rekening met deze EU-criteria omdat de benodigde data er (nog) niet zijn. De onderliggende beleggingen in onze beheerportefeuilles houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten (bron: artikel 7 Taxonomieverordening).

Capitael houdt rekening met ESG normen aan de hand van richtlijnen van het Council on Ethics

Echter, wij houden bij de selectie van onze beleggingen wel rekening met relevante normen op het gebied van sociaal maatschappelijke onderwerpen zoals milieu, gezondheid, kinderarbeid, corruptie, wapenhandel en klimaatverandering. Dit zijn zogeheten ESG overwegingen. ESG staat voor Environment (milieu), Social (sociaal beleid) en Governance (goed ondernemingsbestuur).

Wij hanteren hiertoe de reglementen van de “Council on Ethics for the Norwegian Government Pension Fund Global”. Deze commissie ziet zorgvuldig en actief toe op de beleggingen van het Noorse staatsfonds aan de hand van duidelijke criteria ten aanzien van de belangrijkste sociaal maatschappelijke onderwerpen. Ze sluit bedrijven uit bij schending van de gestelde criteria en brengt een actieve stem uit op aandeelhoudersvergaderingen over deze onderwerpen. Ze legt verantwoording af en rapporteert via haar website.

Wij toetsen de geselecteerde bedrijven voor onze beheerportefeuilles aan de beleggingen in het Noorse staatfonds of aan de uitsluitingen van het Council on Ethics voor het fonds. Wij voldoen daardoor aan één van de hoogste standaarden van duurzaamheidscriteria die thans worden gesteld. Het beheerde vermogen van het Noorse staatsfonds bedraagt ultimo 2024 ruim € 1.700 miljard. Meer informatie is te vinden op de website van de commissie: https://etikkradet.no/en/.